香蕉「剩產」的投資啟示

今年的香蕉盛產變「剩產」，可憐一群蕉農血本無歸。婆婆媽媽們如果經常上市場買菜，就會發現蔬菜或水果的生產過剩造成的價格崩跌，或者因產量減少而價格飆漲等因素造成農產品「價格波動」一陣一陣輪番上演，例如今年的香蕉、去年前年的柳橙和芒果產銷失衡造成生產過剩，還有天災造成的蔥價飆漲。

尤其遭逢風災過後，作物產量因此減少進而價格飆漲後，就會引起一波搶種潮，然而，搶種若導致供需失衡，就會造成生產過剩、價格下跌的情況。農民會因價格飆漲而搶種，是一般人難以克制的賺錢慾望，就和我們投資一樣，那種類股飆漲，總是掀起一陣投資跟風，然而市場變化如同天候難以預測，誰知投資的當下，自己搭上的是不是獲利的末班車呢？

曾經有位果農表示，他總是把農地分成三份，種植不同種類的作物，避開產銷失衡與氣候的風險。反觀我們在投資理財上，各方理財專家也經常建議我們不要把雞蛋放在同一個藍子裡，就好比我們投資海外共同基金，利用一檔基金分散不同投資標的，利用海外投資達到全球化投資的目的，都是分散風險的一種做法。

一般而言，單一區域型基金例如：東歐、拉丁股票型基金，本身的波動性較高，但也具有較高獲利的機會，相對來說，全球股票型基金則屬風險中等；而美國政府債券型基金或全球債券型基金這類的債券型基金風險通常又較股票型基金為低。如果投資組合內持有新興區域股票型基金，可望掌握爆發性的成長潛力；佈局歐美大型價值股，能適度掌握歐美景氣成長趨緩但仍屬穩健的走勢，以及跨國性企業的獲利機會；投資全球股票型基金則可以降低單一區域或國家的政經風險。另外，股市震盪之際債券往往提供資產防禦的功能，所以將債券也納入投資組合，就好比為資產加裝安全氣囊。市場變化有各種可能性，要平衡投資組合風險最基本的方法，便是分散不同類股和市場投資，以多樣資產的投資組合，對抗未來的各種狀況，方能達到成長與防禦兼具的功效！
黃琡珺 2006/11/20

我寫在後面............ 風險最低的投資-美國政府債券或全球債券型基金，這也是為什麼華倫巴非特總是拿美國政府公債的報酬率來當作獲利的基準。 CICA LIFE 將資金92.3配置在各年期美國政府公債與較高獲利債券投資，風險當然也是最低，公司資金，既不炒作股票也不頭資變現不易的房地產，把資金只應用公司專長的金融產業，投資收益約6.5%，給保戶投資人的保證收益為至少4%。