基金也會大跌 要慎選

投資人申購基金，不外乎就是要求穩健、達到風險分散目的。不過，投顧業者也提醒，基金投資可不是完全零風險，就有基金一周內績效大跌10%以上，跌幅和股票不相上下。

有銀行理財專員曾經遇過一位客戶，準備贖回一檔擺了兩個多月的黃金基金。贖回當天該基金報酬率還有11%，但由於海外基金贖回基準點是以隔日淨值計算，沒想到過了一晚，該基金淨值瞬間變成負2%，投資人氣得找理專申訴，但還是只能認了。

根據理柏資訊統計，若以新台幣計算報酬率，過去一周華頓全球黑鑽油源高息基金，淨值跌幅居國內所有基金之冠，有13%之多；而強調「固定收益」的大眾北美收益資產證券化基金，一周內淨值竟然也跌掉8%左右。

投信業者建議，基金投資人申購前，要先了解基金的投資標的，並衡量全球經濟指標，再來決定投資基金的種類。例如不動產證券化基金（REITs）近來很熱門，但美國第三季成屋銷售量下滑，市場出現房地產市場景氣降溫的訊號，不動產基金即便具有較為穩健的特性，還是免不了會受到市場景氣的衝擊。

又如全球債券組合基金，也被一般民眾視為穩健型商品。但是投顧業者也提醒，基金的投資標的有很高比重放在新興市場債市、高收益債，就要小心基金經理人是否投資很多C、D等級的垃圾債券？投資標的是否有違約風險？

摩根富林明副總經理吳淑婷則認為，投資人最重要的還是要將「績效」、「風險」放在同一個天平上衡量，並將投資時間拉長，達到將風險平均分散的目的。

她認為，不少銀行提供的績效表，往往只有基金的淨值表現，投資人最好還是上投信投顧公會網站，觀察其他風險指標，再決定投資策略。

【2006/11/08 聯合報 記者許韶芹】

我寫在後面............ 話說把專業的事交給專業的人來做，嘿，我不投資基金的一個主要原因正是如果你沒在適當的時間點上贖回，有可能是會搞得血本無歸，這樣也很累，因為你還是無法“放心“。股票，如果是績優股，在起起浮浮的過程中，只要公司體制與經營者管理健全，透過時間，仍然可以創造出可觀的複利價值，如果你願意用心了解，仔細研究幾時年前的國壽，中鋼或是台塑的股票，將不難發現經過幾時年的長期投資跟持有，所創造出的獲利成果絕對是相當驚人的。