未雨綢繆》學學國壽 長期、安全資產配

打算退休後擁有長期、安全、穩定固定收益的人，不妨學學國泰人壽的資產配置。擁有上兆資產的國壽追求的就是長期、安全收益，今年上半以來，海外債券比重達30%，是比重最高的部分，海內外股票投資比重合計將近11%，不動產投資只有7.5%。

國泰人壽資產逾1兆5212億元，國泰金控昨天舉行法人說明會，國泰金控策略長李長庚說，人壽公司與投信公司在資產操作方式不同，追求的是長期、安全的投資，同時又要兼顧好的報酬率，足以讓負責主管白了頭。

海外債券是目前國壽資產配置比重最多的資產類型，若再加計海外股票投資比重，這項比率就達34%，已接近35%法定上限比重，但是，李長庚說，如果將來有機會提高這項比重，仍希望能將海外投資的比重提高。

李長庚說，比較不滿意的資產配置是放在銀行存款的現金比重仍有13%，這個比重太高，其實早期投資限制大時，這項比重甚至曾高達40%，長期目標是降至5%，而不動產投資部分目前比率只有7.5%。

如果再仔細分析，屬於固定收益型的投資如海內外債券、不動產抵押貸款、保單貸款，這部分比重就將近66%。

至於國壽這些資產上半年收益率如何？成績不差，股票投資報酬率為15%、保單貸款為6.5%、海外債券投資為5.6%、不動產投資為4.5%、國內債券投資為3.8%、只有銀行存款最差只有1.1%。

上述還是資產上的投資，還有本業上的收益部分，依照今年前半年的獲況來看，國泰金控在今年3季達成全年財測目標的機率很高，去年市場也看好國泰金控後調高財測，股價先行反應，沒想到國泰金控大打呆帳，導致股價先漲後跌，今年國泰金控是否又有超出市場預期的動作？李長庚說，今年大打呆帳機率己然不高，但是市場變數很多，等9月底才易對全年有明顯預估。

【2004-08-03/民生報/A9版/理財熱線 記者劉菁菁】

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國壽長期海外債券比重達30%，不動產投資7.5%。
CICA長期美國政府公債約87%，不投資變現不易的房地產避免風險。
國壽賺錢不會分你，縱使你是他的保戶或客戶，除非你另外去買國壽的股票。
CICA每次繳費，至少提撥USD$300，為客戶購入自家股票，讓客戶同時成為股東，一起分享公司的獲利。
長期持有，創造長線投資的複利成果，真正讓客戶荷包與公司荷包共同成長。
我覺得這理念與做法是真的非常好的！